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In der Tiefe: Der Staat der Kryptowährung in New York

Wie viele vielleicht bereits wissen, hat das New Yorker Department of Financial Services (NYDFS) am 17. Juli 2014 seinen Vorschlag für die Regulierung virtueller Währungen ("Proposed Regulations") veröffentlicht. ¹

An diesem Punkt sind die vorgeschlagenen Verordnungen genau das - ein Vorschlag. Es gibt eine 45-tägige öffentliche Stellungnahme, nach der die NYDFS die eingegangenen Kommentare berücksichtigen kann oder auch nicht. Mit allen Änderungen, die NYDFS als notwendig erachtet, werden die vorgeschlagenen Vorschriften endgültig und offiziell.

Verständlicherweise gab es in der Welt der virtuellen Währungen und auch in einigen politischen Bereichen eine Menge Aufregung um das vorgeschlagene Reglement. Um die möglichen Auswirkungen der vorgeschlagenen Verordnungen zu verstehen und zu erfahren, was aus der jüngsten Presse zu machen ist, müssen die vorgeschlagenen Verordnungen selbst erst verstanden werden.

Dieser Artikel soll als Grundlage für die wichtigsten Punkte dienen, die über das vorgeschlagene Reglement bekannt sind, gefolgt von einer Diskussion.

Das vorgeschlagene Reglement

Ich werde Sie nicht mit einem Kommentar zu Verwaltungsrechtspolitik und -verfahren langweilen, aber lassen Sie uns genügen zu sagen, dass die NYDFS befugt ist, das vorgeschlagene Reglement zu erlassen und die eventuelle endgültige Fassung des Reglements.

Es ist interessant festzustellen, dass das vorgeschlagene Reglement mit Vorbehalten gegenüber dem Superintendenten der NYDFS übersät ist - was den meisten bekannt ist, ist derzeit Benjamin Lawsky. Ob eine solche weit reichende Ehrerbietung in den Geltungsbereich des NYDFS-Mandats fällt, mag sich später ergeben. Ich erwähne es nur, um das Problem anzusprechen. Also, mit dem Ausweg, hier ist es:

Virtuelle Währung

  • Jede Art von digitaler Einheit, die als Tauschmittel verwendet wird - eine Form von digital gespeichertem Wert - was jeder für eine virtuelle Währung hält, einschließlich Bitcoin und dergleichen
  • Does keine Einheiten enthalten, die in Kunden-Affinitätsprogrammen, in Spieleplattformen oder anderen nicht konvertierbaren Medien verwendet werden

Lizenz erforderlich / Virtuelle Währung Geschäftsaktivität

  • Die vom NYDFS Superintendent ausgestellte Lizenz ist erforderlich, um eine Geschäftsaktivität mit virtuellen Währungen zu betreiben - Dies ist die "BitLicense", auf die in der Presse verwiesen wird.
  • Virtuelle Währung Geschäftsaktivität - mit New York oder einem Einwohner von New York
    • Empfangen einer virtuellen Währung für die Übertragung
    • Sichern, Aufbewahren, Halten oder Aufrechterhalten des Sorgerechts oder der Kontrolle von Virtual Währung im Auftrag anderer
    • Kauf und Verkauf von virtueller Währung als Kundengeschäft
    • Durchführung von Einzelhandelsumwandlungsdienstleistungen, einschließlich der Umwandlung oder des Umtauschs von Fiat-Währung
    • Steuern, Verwalten oder Ausgeben einer Virt Währung

Dies ist sehr weitreichend und die einzigen Ausnahmen sind Händler und Verbraucher, die virtuelle Währung für den Kauf oder Verkauf von Waren verwenden.Wer wirklich in virtueller Währung mit jemandem zusammenarbeitet, der in New York lebt, sich vorübergehend in New York befindet oder in New York arbeitet, kein Warenhändler oder Konsument ist, muss eine BitLicense haben.

Um eine BitLicense zu erhalten, muss ein Antrag an den Superintendent gestellt werden, der einen Berg von Informationen enthält, die vom Antragsteller unter Strafe des Meineids vereidigt werden.

Sobald jemand eine BitLicense hat, kann er wegen eines Verstoßes gegen das vorgeschlagene Reglement zurückgewiesen werden, einschließlich aus irgendeinem Grund, dass der Superintendent sich weigern könnte, eine originale BitLicense auszugeben. Dies beinhaltet eine Bestimmung, nach der der Superintendent die Möglichkeit hat, einen Antrag abzulehnen.

Kapitalanforderungen

Allgemein:

Im vorgeschlagenen Regelwerk gibt es für jeden BitLizenznehmer strenge Kapitalanforderungen. Allgemein gesprochen ist dies definiert als "solches Kapital, wie es der Superintendent bestimmt, ist ausreichend, um die finanzielle Integrität des Lizenznehmers und seiner laufenden Operationen zu gewährleisten. "

Es gibt jedoch eine Reihe von Faktoren, die der Superintendent bei der Analyse der Kapitalstruktur eines BitLicensees und der Bewertung der finanziellen Integrität des BitLicensees berücksichtigen kann.

Erforderliches Bond / Trust-Konto:

Das vorgeschlagene Reglement schreibt vor, dass jeder BitLicensee ein Treuhandkonto in US-Dollar zu Gunsten seiner Kunden in einer Form und Höhe unterhalten muss, die für den Superintendent zum Schutz akzeptabel ist der Kunden von BitLicensee. Dies impliziert, dass es auf der Anleihe oder dem Treuhandkonto kein Minimum / Maximum gibt. Was immer Sie in virtueller Währung für Kunden auf Ihrem Konto haben, muss entsprechende Mittel über eine Anleihe oder ein Treuhandkonto haben.

Investition:

Ein BitLicensee darf nur einbehaltene Gewinne und Gewinne anlegen in:

  • Versicherte Einlagenzertifikate
  • Geldmarktfonds
  • Staatspapiere

Reserve:

Wenn ein BitLicensee sichert, Englisch: eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUri ... (01): EN: HTML Der Lizenznehmer verwahrt, verwahrt, hält oder unter - behält die Verwahrung oder Kontrolle der virtuellen Währung für Rechnung einer anderen Person und hält eine virtuelle Währung desselben Typs und Betrags, die dieser anderen Person geschuldet oder verpfändet ist.

Ein BitLicensee muss also eine Kundenreserve virtueller Währung unterhalten. Das bedeutet, dass ein BitLicensee keine der virtuellen Währungen, die er für Kunden besitzt, verleihen, ausgeben oder anderweitig nutzen kann. Absolut kein "Bitcoin Banking" ist erlaubt.

Berichtsanforderungen

Quartalsabschlüsse müssen von einem BitLicensee dem Superintendent vorgelegt werden, und geprüfte Abschlüsse müssen jährlich eingereicht werden. Die Zusammensetzung des Abschlusses ist in der Regel das, was für ein Finanzdienstleistungsgeschäft Standard ist, obwohl der Teufel immer im Detail ist und die Anforderung besteht, dass außerbilanzielle Posten in den Aussagen enthalten sein müssen.

Geldwäscherei

Im Vorschlagsreglement gibt es eine umfassende Geldwäschebekämpfungsregelung, die jedoch im Allgemeinen folgt und doppelt vorgeht, was bereits für Crypot Currencies von FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network) - der Bundesaufsichtsbehörde für Geld - verlangt wird Geldwäsche und andere finanzielle Verbrechen.Die vorgeschlagenen Verordnungen schaffen somit ein sekundäres Repository für die gleichen Informationen, die an FinCEN gemeldet werden müssen.

Was bedeutet das alles?

In einer Branche, die zum ersten Mal streng reguliert wird, gibt es oft eine Gegenreaktion. Dies ist bei den vorgeschlagenen Verordnungen in der Kryptowährungsgemeinschaft der Fall. Es sollte daran erinnert werden, dass dies ein Vorschlag ist und selten wird jede Regulierungsbehörde die Dinge auf Anhieb genau richtig machen.

Alle negativen Kommentare und Pressestimmen scheinen jedoch eine große Gültigkeit zu haben. Ein großes Problem ist die Breite der Regulierung und die Tatsache, dass so viel in den vorgeschlagenen Verordnungen enthalten sein könnte. Die vorgeschlagenen Regelungen gelten für alle Kryptowährungsbörsen, Broker, Händler usw., die mit Personen in Verbindung stehen, die mit New York verbunden sind.

Es gibt auch viele wichtige Bestimmungen, die besonders schwerwiegend sind, wie die Art des Anleihe- / Treuhandkontos, die Rückstellungen und die Anlagevorschriften. Es ist interessant festzustellen, dass diese auf andere Institutionen in der Finanzdienstleistungsbranche (überhaupt oder in einer anderen, weniger belastenden Weise) nicht anwendbar sind.

Kann man sich vorstellen, dass die NYDFS einige der vorgeschlagenen Vorschriften auf Banken angewandt hat? Sagte die Bank of America, dass sie nur Mittel in Staatsanleihen investieren könnte? Nicht passiert, nie. Wenn man sich das vorgeschlagene Reglement in dieser Richtung ansieht, sieht es immer mehr wie ein Gewinn für große Banken aus, von denen die meisten zufälligerweise entweder ihren Hauptsitz in New York haben oder große Fußabdrücke in New York haben.

Schließlich sind bestimmte Bestimmungen des Verordnungsvorschlags wie das Geldwäschegesetz lediglich ein Duplikat einer bereits bestehenden und auf die Branche der virtuellen Währungen in den Vereinigten Staaten anwendbaren Regulierung.

Dieser letzte Punkt wirft ein grundlegendes Problem auf, dem in letzter Zeit wenig Beachtung geschenkt wurde, nämlich der Staat gegenüber der Bundesfrage . New York unternimmt den ersten umfassenden Schritt zur Regulierung der virtuellen Währung auf staatlicher Ebene. Auch andere Staaten untersuchen derzeit die Kryptoregulierung (9 Staaten arbeiten gemeinsam daran). Texas für einen hat Kryptowährungsregulierungen erlassen, aber klugerweise nahm Texas den leichten Berührungsweg.

Seine Regulierungen enthalten Schutz für die Öffentlichkeit, wie Mindestkapitalanforderungen für den Austausch, aber ansonsten sind im Allgemeinen Hände frei und Texas Regulatoren haben gesagt, dass sie die Regulierungen wiedersehen werden, während sich Dinge in der cryptocurrency Welt weiter entwickeln. Die Bundesregierung hat entschieden, krypto nicht vorläufig zu regulieren, außer unbedingt notwendig, wie die Anwendbarkeit des FinCen und einige Steuervorbescheide.

Die umfassenden Vorschriften von New York könnten daher der Beginn der US-amerikanischen Staatsinitiative zur Regulierung von Kryptowährungen sein (anstelle von Bundesregulierung). Das ist nicht gut für die Kryptowährung, weil die Zustandsregulierung von irgendetwas zu einer Fragmentierung führt und die Unsicherheit ein fast garantiertes Ergebnis ist.Als Beweis muss man nur auf den Morast der geltenden Gesetze über staatliche Zahlungssysteme oder den Unterschied zwischen den Bestimmungen für virtuelle Währungen in Texas und den von New York vorgeschlagenen Verordnungen schauen.

Leider ist die Welt mit den vorgeschlagenen Verordnungen in einem abwartenden Muster, obwohl es an Spekulationen über die Auswirkungen der Vorschriften nicht mangelt. Einige sagen voraus, dass es die Industrie vernichten wird, andere sagen, dass es die Industrie in New York umbringen wird, während andere voraussagen, dass Kryptowährung in Bezug auf Werte auf der Grundlage der Herkunft der Währung einen alternativen Weg einschlagen wird.

Wie bereits erwähnt, denke ich, dass der potenzielle Trend, der von New York ausgeht, dass Staaten eher die Regulierung als die Bundesregierung übernehmen (oder gar keine), eher eine potenziell vernichtende Wirkung für virtuelle Währungen darstellt als nur Ein Staat macht das so. Die Vorstellung, dass wir die Entwicklung eines juristischen Ansatzes für Kryptowerte sehen könnten, hat eine große Anziehungskraft, da es sich um ein reines Marktdenken handelt. Die virtuelle Währung ist widerstandsfähig, so dass wir die Entwicklung von "New York Bitcoin" mit einem Rabatt sehen können, sobald das vorgeschlagene Reglement endgültig ist.

Reach out

Die Uhr tickt an der 45-tägigen öffentlichen Kommentierungsfrist, die am 6. September 2014 abläuft. Es bleibt noch Zeit, Ihre Gedanken zu äußern, also zögern Sie nicht, Ihr Recht auszuüben, etwas zu sagen an die NYDFS.

Joshua T. Klein ist Partner von Fox Rothschild LLP, der sich auf Finanzdienstleistungen, Restrukturierungen und damit verbundene Dienstleistungen spezialisiert hat. Die hierin geäußerten Ansichten müssen nicht unbedingt die von NEWSBTC wiedergeben. com Er kann unter [email protected]